原作为招待日本皇族与高级军官下榻之用，二战结束后便由国民党接收，改称“第一宾馆”。1949 年蒋介石率国民党撤退来台时，第一个下榻的点就在这里，后改为蒋介石专属行馆，823 炮战时更改为临时作战指挥所。蒋经国接班后，每次视察澎湖时亦以此地作为住所。在建筑风格上，入口处的玄关屋顶为当时流行的入母屋式和洋式门拱构造，内部装潢原为日式格局，成为蒋介石行馆后，部分内装拆除改为洋式。宾馆现在已对外开放供游客参观，内部仍保留当年蒋介石使用过的装潢与家具，宾馆外前有广场后有花园，邻近观音亭与“外婆的澎湖湾”，风景优美气氛静谧，是散步纾压的好去处。