观音洞初名“灵峰洞”，又名“罗汉洞”。藏于合掌峰之中，朝东。洞高113米，深76米，宽14米，依岩构筑九层楼阁，为雁荡山第一洞天。从山脚要经历403级逶迤石磴，才达顶层大殿。正殿中央，供奉娴静庄严的观音菩萨坐像。观音洞洞顶有泉水三束，名洗心、漱玉、石釜。洗心泉从洞顶左侧石罅中滴入洗心池中，水质极清。石釜泉在漱玉泉后面，水从釜形洞顶石缝中涓涓下滴，似一幅悬挂的珠帘。站在观洞的第七层往上看，能仰望到洞顶中间有一小罅，阔尺余，长三四丈，有一线天光泻下，名叫一线天。在观音洞第七层朝外面的岩壁观看，左手面可见“一指观音”，当中可见“侧面观音像”，右手可见“地藏王像”。再往洞外看，可见奇景林立。第七层原为斋堂，现是摄影部和小卖部。