法兴寺作为供奉佛陀真身舍利的5大寺庙之一，新罗真德女王643年左右被慈藏高僧所创建。舍利塔旁边有慈藏高僧修道的土窟。法兴寺的前身为新罗时代慈藏高僧供奉佛陀真身舍利之后创建的兴宁寺。当时澄晓大师从唐国获取100颗文殊菩萨的真身舍利，分别供奉在梁山通道寺、五台山上院寺、雪岳山凤顶庵、旌善净岩寺等，创建了寂灭宝宫形式的法堂。法兴寺作为5大寂灭宝宫之一。据悉澄晓大师在法兴寺寂灭宝宫后山供奉佛陀真身舍利。因此寂灭宝宫内没有佛祖三尊佛的佛像，而只有一个向后开通的窗口。这意味着这一座山就是佛爷的身体。法兴寺兴旺时有2千名僧侣居住，但经历数次的火灾之后庙都被烧毁了。寺庙内有寂灭宝宫、供奉澄晓国师的舍利的宁越澄晓国师浮屠（江原有形文化财产第72号）、宁越法兴寺石坟(江原有形文化财产第109号)、宁越法兴寺浮屠 (江原有形文化财产第73号)、兴宁兴寧禪院址（江原纪念物第6号）等。